Ринок ОВДП для іноземців-фізичних осіб доступний віддалено з вересня 2023 року.

Загалом з початку повномасштабного вторгнення завдяки випуску ОВДП до держбюджету вже залучили понад 1 трлн грн.

Державні облігації стали другим за величиною джерелом фінансування держбюджету за цей період.

Наскільки велика ця сума?

Склавши всі кошти, отримані від ОВДП, в одну вежу, вона сягнула б понад 1 700 000 км у висоту. Це у 2,2 раза більше, ніж відстань до Місяця (384 400 км).

Облігації внутрішніх державних позик України (ОВДП) – державні цінні папери, що розміщуються виключно на внутрішньому фондовому ринку і підтверджують зобов’язання України щодо відшкодування пред’явникам цих облігацій їх номінальної вартості з виплатою доходу відповідно до умов розміщення облігацій.

Військові облігації стали другим за величиною джерелом фінансування державного бюджету з березня 2022 року.

Інвестиції в ОВДП залишаються одним із ключових інструментів стабілізації фінансової системи та запобігання ліквідності в умовах війни. Їх привабливість зумовлена простотою придбання, ринковою дохідністю, яка перевищує інфляційні очікування, та 100% гарантією повернення коштів від держави.

Зацікавленість українців в ОВДП значно зросла з початку повномасштабної війни. Вкладення фізичних осіб у цей інструмент за цей період збільшилися у 2,5 раза – до 62 млрд грн, а юридичних осіб – удвічі, до 162,9 млрд грн.

Наприкінці квітня українці всього лише за добу придбали через «Дію» понад 30 000 військових облігацій, сумарно інвестувавши в бюджет понад 30 млн грн.

Міністр цифрової трансформації Михайло Федоров називає військові облігації донейтом державі, яка з цих коштів платить зарплати військовим і медикам. Скільки держава змогла акумулювати завдяки військовим облігаціям, скільки вже повернула людям і як це впливає на стан економіки — на ці питання AIN.UA відповідає разом із Національним банком України та начальником відділу по роботі з фінансовими інститутами ГК «Прометей», експертом із ринку облігацій Сергієм Ляшенком. 

Скільки українців володіють військовими облігаціями?

Станом на початок квітня майже 178 тисяч українців інвестують у ринок облігацій внутрішніх державних позик (далі — ОВДП), 90% з яких припадає на військові облігації, повідомив у коментарі AIN.UA Нацбанк України. З січня 2022 року кількість інвесторів зросла у вісім разів.

Сплеск власників державних облігацій стався у липні 2022-го — їхня кількість збільшилась до понад 100 тисяч вкладників. 

Державні облігації України купують і нерезиденти країни: станом на 1 квітня 2024 року вони придбали облігацій на 14,6 мільйона гривень, $23,6 мільйона та €100 000. За даними Нацбанку, за рік суми зросли вдвічі порівняно з 1 квітня 2023-го.  

Скільки коштів військові облігації залучили до держбюджету?

З 24 лютого 2022-го по 24 квітня 2024 року завдяки військовим облігаціям бюджет України збільшився на:

• 347 мільярдів гривень (з них 70,7 мільярдів у 2024-му);
• $5,2 мільярда (з них $763 мільйони у 2024-му);
• €1,8 мільярда (з них €367 мільйонів у 2024-му). 

Скільки коштів держава вже повернула українцям?

З початку повномасштабного вторгнення за військовими облігаціями Україна сплатила українцям 16,4 мільярда гривень, $701,4 мільйона та €51,3 мільйона за облігаціями в гривнях, доларах і євро відповідно.  

Звідки держава бере кошти на виплати інвесторам?

Сергій Ляшенко: Виплати за державним боргом здійснюються або коштом розміщення нових облігацій, тобто відбувається рефінансування боргу, або коштом приватизації. Україна обрала перший варіант. Уряд розміщує нові облігації, щоб погасити старі випуски. 

Як військові облігації вплинули на економіку України?

Сергій Ляшенко: З початком повномасштабного вторгнення росії стало очевидно, що український уряд стикнеться з проблемою фінансування. Як оперативне рішення запропонували військові облігації, які скеровують на фінансування військових, придбання техніки, а також для підтримки стабільності соціально-економічного стану в країні.

Спершу для фізичних осіб придбання облігацій було радше патріотичним кроком, а не інвестицією через потенційну інфляцію й девальвацію гривні на фоні дохідності, яку встановлювало Міністерство фінансів — 10-12%.

Однак із часом ухвалили рішення розміщувати облігації за ринковими дохідностями, тому тепер це цілком інвестиційний інструмент, який дозволяє залучати кошти уряду для військових витрат.  

Чи це ефективний інструмент допомоги державі?

Сергій Ляшенко: Передусім це інструмент накопичення необхідних ресурсів. Друге — облігації стали важелем, який дозволив розвинути ринок облігацій в Україні та досягти показників, яких ніколи не було. Я би сказав, зараз відбувається революція на фінансовому ринку України. 

Ба більше, це дало новий подих корпоративним облігаціям від компаній — для країни це серйозний крок із залученням інвесторів. 

Так, з 2016-го по 2021 рік інвестори провели 100 тисяч операцій на ринку ОВДП, тоді як лише за два місяці 2024 року  — 95 тисяч. 

За яких умов Україна не зможе повернути вкладення?

Сергій Ляшенко: По-перше, на це впливає саме існування держави та українського уряду. По-друге, уряд може заморожувати виплати з державних облігацій.

Але за останні два роки фінансова система показала себе непогано — ми не бачили проблем із платежами. У ситуації, коли банки виводили з ринку — то це відбувалося не через їхні проблеми з ліквідністю, а через акціонерів. 

До того ж уряд бачить, що вся банківська система будується майже коштом облігацій, тому буде максимально виплачувати, шукати інші ресурси для виплат, аби залучати нові кошти. 

Керівник PR-відділу Холдингу емоцій !FEST Тарас Маселко розповів AIN.Business навіщо компанія випустила облігації, хто їх може придбати та яка мінімальна сума угоди.

Що відомо про !FEST Coffee Mission

Direct-trade компанія !FEST Coffee Mission є частиною холдингу !FEST. Займається компанія постачанням зеленого specialty-зерна в Україну з ферм Центральної та Південної Америки, Африки та Азії. Компанія не працює з посередниками, а має прямі партнерські відносини з виробниками кави.

Як зазначає Тарас Маселко, кавові зерна перед тим, як доставляються в Україну, проходять перевірки та дегустацію експертів.

!FEST Coffee Mission має:

• Шість офісів у п’ятьох країнах;
• Прямі поставки кави від більш ніж 200 фермерів з 12 країн світу;
• Кавові склади у чотирьох країнах;
• Понад 200 клієнтів та партнерів в Україні та світі.

Навіщо запускати облігації

• У березні 2024 року компанія випустила !FEST Coffee Mission корпоративні облігації на 100 мільйонів гривень. Головна мета — збільшення оборотного капіталу.
• 98% інвестицій підуть на збільшення обсягів закупівлі кавового зерна.

Умови облігацій

• Корпоративні облігації !FEST Coffee Mission — це облігації одного типу та номіналу.
• Номінал однієї облігації — 1000 грн з прив’язкою і конвертацією у долари США.
• Мінімальна сума угоди — це 50 000 грн.
• У перший рік власники отримають 8% річних.
• Купони виплачуватимуть частіше, не раз на рік, а раз у квартал.
• Термін облігацій — три роки з щорічною офертою.
• Інвестор має право предʼявити до викупу облігації і отримати назад вкладені кошти, зокрема дохід від зміни курсу валюти через рік.

Усі, хто бажає придбати облігації, можуть залишити інформацію про себе за посиланням.

Які є ризики

За словами Тарас Маселко, ризиків, як таких, немає. Проте вони радять потенційним інвесторам не сприймати інвестиції в облігації, як основне джерело доходів. А вкладення коштів у цінні папери не варто здійснювати за «останні гроші».

Всі деталі про облігації можна дізнатися на сайті компанії.